Kral Harold ağır bir hastalığa yakalanınca krallığın geleceği tehlikeye girer. Tahtın varisini bulma görevi Shrek’e verilir. Ancak Shrek, kral olmayı hiç istemez; bu yüzden gözünü Fiona’nın asi kuzeni Prens Artie’ye diker. Shrek, Eşek ve Çizmeli Kedi Artie’yi bir kral gibi yetiştirmeye çalışırken, çok uzaklarda Prens Charming hain planlarını devreye sokar. Masal dünyasının kötü karakterlerini toplayarak krallığı ele geçirmeyi hedefleyen Charming’e karşı, Fiona ve annesi Kraliçe Lillian prensesler ordusunu yanına alır. Krallığın kaderi, Artie’nin cesur bir lider olup olmayacağına bağlıdır.